Emkay Global Financial对Indraprastha Gas的研究报告
IGL的管理。冬季延长(影响CNG车辆AC的使用)和转向丙烷-液化石油气(工业产量同比下降6%)是24财年第一季度产量放缓的主要因素。尽管第一季度没有增加CNG加气站，但转化率环比提高了约14K/月。当前的波动率。虽然7月份的运行率高达8.35mmscmd，但目前的运行率为8mmscmd。洪水的影响持续了一个星期。长期EBITDA利润率指引保持在7.5-8.0卢比/立方米，由于关注成交量(目标是17K-18K转换)和汽油-柴油价格的潜在下调(尽管油价上涨是积极的)，第一季度的高运转率可能会降温。成交量指引为24财年第四季度约900万立方米，25财年约100万立方米，年度资本支出为140 - 150亿卢比。
前景
因此，我们的成交量假设存在下行风险，但被盈利不变的较好利润率所抵消。我们维持对该股的持有评级，目标价格不变，为500卢比。
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Indraprastha Gas - 27 -07 - 2023 - emkay
