印度证券交易委员会禁止包括Excel Realty N Infra及其发起人在内的五家实体进入证券市场长达两年，并对他们征收总计1.75亿卢比的罚款，原因是他们参与了虚假陈述公司财务报表的欺诈计划。
被禁止的实体是上市实体Excel Realty N Infra (Excel)的发起人- Lakhmendra Chamanlal Khurana (Excel的董事长兼总经理)，Ranjana Khurana Lakhmendra Khurana和Arpit Lakhmendra Khurana -以及Excel的首席财务官Pramod Yeshwant Kokate。
根据Sebi收到的投诉，市场监管机构对2016年4月至2021年3月期间Excel Realty N Infra的事务进行了详细调查。
在审查中，Sebi发现Excel与24个卖方执行的交易总额约为1.19亿卢比，约占2016-17财年至2020-21财年Excel总资产的66%，这些交易在该期间的公司资产负债表中存在虚假陈述。
监管机构观察到，Lakhmendra Chamanlal Khurana在2016-17财年至2020-21财年期间担任Excel的董事长兼董事总经理，管理和财务决策均由他代表Excel做出。
Ranjana和Arpit在同一时期担任Excel的全职董事。Sebi在周五通过的最终命令中表示，作为董事会的一员，他们已经批准了公司的财务报表，所有违规行为都发生在Khuranas掌管Excel事务期间。
此外，Sebi发现，在整个审查期间，Kokate是Excel的首席财务官，他出具的证明公司财务报表不包含任何虚假或误导性陈述或数字，也不遗漏任何可能使其中包含的陈述或数字具有误导性的重大事实的证书被证明是虚假的。
Sebi发现，他故意选择提供这样的虚假证明，以促进Khuranas制定的欺诈性披露计划。
lakmendra、Ranjana、Arpit和Kokate沉迷于此类行为，违反了PFUTP(禁止欺诈和不公平贸易行为)规则和披露规范。
根据Sebi的说法，Excel 2016-17财年至2020-21财年的合并财务报表存在虚假陈述，因为它应该根据IndAS 109向其全资子公司(WOS)提供贷款准备金。由于未能提供适当的配置，Excel藐视了规范。
在其命令中，监管机构还指出，Excel声称，截至2023年7月19日，在2291万卢比中，898万卢比已经由Excel的WOS退还，并出示了证明其WOS退还资金的证书，作为支持其索赔的证据。
因此，Sebi指示Excel采取一切措施，在一年内从公司的WOS中收回未偿还的资金余额。
此外，Sebi禁止Lakhmendra Khurana在两年内进入证券市场，并在一年内不得作为董事或关键管理人员与任何上市公司有关联，而监管机构还限制Ranjana, Arpit和Kokate进入市场一年，Excel Realty六个月。
总的来说，监管机构对Lakhmendra Chamanlal Khurana征收了1000万卢比的罚款，对Ranjana和Arpit分别征收了250万卢比的罚款，对Kokate征收了150万卢比的罚款，对Excel Realty N Infra征收了100万卢比的罚款。
