最近，投资这只铁路股票的人就像一只长着两条尾巴的狗!
考虑到印度政府大规模的铁路资本支出和基础设施建设，市场参与者认为印度铁路Vikas Nigam有限公司(RVNL)是一笔不错的投资。政府通过增加新线路、将现有线路翻倍、电气化等措施，大力改善铁路运输基础设施，为该公司提供了源源不断的业务。
然而，在截至3月份的季度中，该公司的综合收入同比下降11%，至571,980亿卢比。净利润下降5%，至359.2亿卢比。息税折旧及摊销前利润(EBITDA)同比下降8%至374.37亿卢比，而EBITDA利润率持平于6.5%，而一年前为6.3%。
Ventura Securities研究主管Vinit Bolijkar表示，净利润下降是由于多种因素造成的，包括材料和服务成本上升、项目执行速度放缓以及收到政府付款的延迟。
有趣的是，自2020年6月以来，国内机构投资者和公众股东一直在增持这家铁路基础设施公司的股份，自那以来，该股已上涨超过500% !
外商投资机构和公众股东的持股趋势
估值
Bolijkar表示，从估值角度来看，RVNL的股价看起来很贵。该公司目前的市盈率(P/E)为17.6倍，高于同行的市盈率。然而，该公司的市盈率仍低于20倍的历史平均水平。
RVNL的股价也较其1.53倍的账面价值有溢价。他表示，该公司强劲的订单和执行记录证明了这种溢价是合理的。
根据最新的分析师电话会议，截至2023年3月31日，这家铁路基础设施公司的订单超过5600亿卢比。其中，价值3697.7亿卢比的订单来自铁道部，而价值200亿卢比的订单来自招标。分析师表示，订单簿提供了未来几年的收入可见度。
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此外，该公司拥有稳健的资产负债表，股息收益率约为2.5%，颇具吸引力。
集会还会继续吗?
Bolinjkar表示，尽管订单数量和执行记录都很强劲，但该股目前的估值仍然很高，需要考虑一些风险，例如政府政策风险以及材料和服务成本的潜在上升。
Choice Broking的研究副总裁帕拉尔(Kkunal Parar)建议在当前水平计入该股的利润。到目前为止，他没有看到任何好处。他说，如果股价跌至85-90卢比，人们可以考虑购买RVNL。
