Geojit对Voltas的研究报告
Voltas是印度领先的空调和工程服务公司。在24财年第一季度，该公司约75%的收入来自单一冷却产品(UCP)部门，33%来自机电项目和服务(EMPS)。受UCP和EMPS部门增长的推动，24财年第一季度收入同比增长21.7%，达到33.35亿卢比。EBITDA增加，但由于运营费用增加，利润率同比下降90个基点至5.6%。由于收入和其他收入的增加，调整后的PAT同比增长18.7%至129亿卢比。高效的营运资金管理、跨销售渠道的激励机制、不断增长的独家品牌经销网络，以及与现代和零售渠道的合作，预计将推动长期增长。大宗商品价格走软和成本效率措施预计将在未来支撑利润率。由于节日季节，预计需求将从24财年第三季度开始改善。
前景
因此，我们将该股票的评级上调至买入，并根据42x FY25E的每股收益调整目标价为991卢比。
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Voltas - 31 -08 - 2023 - geo
