为减轻银行不良贷款负担而于2021年成立的国家资产重建公司(NARCL)在运营的头两年里各方面都失败了。被吹捧为继《破产和破产法》(IBC)之后的下一个重大改革，NARCL本应从银行购买价值20万亿卢比的不良贷款并收回价值。
两年过去了，它离目标还差得远。根据CNBC-TV18本月早些时候的报道，NARCL已经设法以75%的折扣购买了7个不良贷款账户，总计18218亿卢比。此外，作为ARC，它只支付了15%的预付现金，约为100亿卢比。在一次议会质询中，财政部长Nirmala Sitharaman表示，NARCL在1月至3月期间获得了三个价值2134.9亿卢比的账户，到目前为止还没有收回这些账户。在运营的第一年(2021年7月7日至2022年3月)，NARCL的运营费用为162.8亿卢比，亏损590亿卢比。
坏银行巨大失败的背后是什么?简而言之，一切。
尽管有良好的意图，但禁毒毒品犯罪中心本身的基础注定要把它推向灭亡。2016年，印度银行协会首次提出设立坏账银行的建议时，提出了两种结构。一家是资产重组公司，另一家是资产管理公司。至少可以这么说，印度的ARC模式并不理想，大多数私营部门的ARC并没有兑现他们所承诺的复苏宣传。AMC是一种已经被尝试过的结构，在印度以外的地方是一种相当成功的模式，比如马来西亚的丹哈塔(Danharta)。
但政府采取了中间道路，建立了双重结构。NARCL将是一个从银行收购不良资产的ARC，但解决和恢复将由另一个完全由私营部门拥有和管理的实体来完成。这种结构的目的是允许在没有政府干预和事后受托代理人可能的质疑的情况下，自由地寻求各种恢复方法和适当的定价。
政策制定者未能认识到的是，这种结构缺乏凝聚力。本应将公共部门和私营部门的最佳伙伴关系结合在一起的举措，最终导致了公共部门的担忧和私营部门的不耐烦。NARCL没有能力购买不良贷款，仅仅是因为银行认为不值得以ARC的报价出售这些贷款。请注意，这些贷款中的大多数已经由银行全额提供，因此出售这些贷款的唯一动机是获得比通常更高的回收率。目前还没有大规模回收的事实也表明，负责解决和回收的印度债务解决公司(IDRCL)处境不佳。
NARCL无力购买不良贷款的核心原因是担心被中央警戒委员会(Central Vigilance Commission)等受托机构拉走。由于担心CVC的影响，银行家们不愿以大幅折扣出售不良资产，与此同时，出于同样的原因，NARCL也不愿支付过高的价格。只要商业交易具有经济意义，就应该给予缉毒局合理的豁免。
最后，在缉毒局和IDRCL之间似乎有一场争夺更大作用和控制权的战争。前提是NARCL负责从收购到回收不良资产的整个过程。IDRCL只是一个决议代理机构，因此责任有限。尽管管理和恢复决策完全掌握在IDRCL手中，但在此过程中任何时候的任何疑虑都意味着对NARCL的影响。事实证明，这种模糊的问责制是有害的，这些实体正在失去专业人员。据《经济时报》报道，据说IDRCL要求在这一过程中发挥更大的作用。报道还说，据说NARCL主席Karnam Sekar因分歧日益扩大而辞职。
危机资产解决专业人员是任何成功复苏过程的基石。Sekar等前银行业专业人士在这一过程中提供了关键的专业知识。两家机构之间的小规模冲突将拖慢本已效率低下的解决程序。
印度的坏账银行迫切需要优秀的专业人士和健全的运营机制，而不受事后政府干预的影响。在这种情况发生之前，这是没有好处的。
